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鲍威尔连任将如何影响加密货币、住房和股市?

美国总统乔·拜登选择杰罗姆·鲍威尔连任美联储主席的消息,让整个华尔街都松了一口气。在前两年的动荡时期,美联储的降息决定及其支持经济的措施,帮助美国避免了长期衰退,为鲍威尔赢得了专业和业余投资者的一致称赞。

现在,鲍威尔与被提名出任美联储副主席的莱尔·布雷纳德一起面临新的挑战:通胀加速、供应链中断加剧,以及最终缩减在疫情最严重时期给予的部分帮助。

美联储主席的主要职责是保持物价稳定,指导决定何时加息或降息,并帮助尽可能多的人实现就业。因此,美联储的行动,以及鲍威尔的重新任命,几乎会影响到美国人金融生活的方方面面,从购房目标到退休储蓄,还有日常杂货的价格。

Truist Advisory Services首席市场策略师Keith Lerner表示,鲍威尔的连任表明宽松货币政策将继续下去。他说:

“这对投资于退休和401(k)计划的人来说是件好事。但美联储主席只是影响市场和投资的众多因素之一,还有新冠疫情的走向、经济走向、供应链因素等。”

以下是一些专家认为鲍威尔获得连任将影响到的一些领域——有好也有坏。

加密和风险资产

过去两年,加密货币等高风险投资和不赚钱科技公司的价格飙升。原因是什么?这是低利率、消费者储蓄上升和美国政府的刺激措施相结合的结果。

例如,现在有两个以狗为主题的加密货币理论市值均超过240亿美元。另外,比特币的价格自年初以来几乎上涨一倍;不赚钱的电动汽车公司Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN).最近在今年最大的首次公开募股中筹集了近120亿美元。

加密货币狂热

如果鲍威尔加息步伐缓慢,投资者可能会对这类风险押注保持热情。

还有一种观点认为,加密货币可以作为对冲通胀的工具,不过两者之间的关联还远未明朗。支持者表示,由于数字货币供应有限,它们不能像美元或其他传统货币那样贬值。FBB Capital Partners的研究主管Mike Bailey说:

“对于加密货币死多头来说,鲍威尔的另一个任期可能会提供一些理据,因为这些投资者经常将加密货币视为对美联储宽松政策的对冲。”

但总体而言,在美联储没有额外支持的情况下,市场将如何表现存在不确定性,那将考验散户投资者的投资组合。财富管理公司Bone Fide Wealth的总裁Douglas Boneparth表示:

“这(额外宽松的货币政策)是维持股市价格的主要工具之一。当你把其中一根拐杖撤走,想看看经济是否能够独立走动时,投资者就会发现他们的投资组合能有多持久。”

美国通胀

眼下赫然笼罩在美国消费者头上的是通胀,一项消费者价格指数以20多年来的最快速度增长。这影响着从香皂到冰淇淋等等商品的价格。

为了解决这个问题, 美联储可能需要加快从接近零的水平开始加息的时间表。美联储已经计划减少债券购买,这在本月帮助提振了固定收益市场;据利率期货市场的价格,交易员预计美联储在明年6月开始加息。

货币支持的回落可能会导致股市下跌,但专家们表示,鲍威尔与华尔街专业人士的清晰沟通,以及他谨慎的做法将有助于减轻损害。Truist的Lerner说 :

“如果经济继续改善,无论美联储主席是谁,利率都会上升。鲍威尔有一点比较突出,那就是他更加专注于最大化就业,我们认为他会采取谨慎的态度,并确保不会将利率上调得太快。”

然而,一些人担心鲍威尔低估了通胀的威胁,并将其归因于当前的一些供应链问题,而不是将其视为一个持久现象。Bokeh Capital Partners首席投资官Kim Forrest说:

“有很多人认为鲍威尔放纵了通胀,他会在通胀上保持鸽派,但我认为他是市场参与者,不像经济学家,他经历了这些周期,我认为这很重要。作为一个为他人投资的投资者,我很高兴他们让鲍威尔连任。”

Bankrate的McBride预计,美联储的抗通胀措施将在2022年让股市更加颠簸。他说:

“从投资者的角度来看,就是坚持下去。我们势必会在未来12个月左右的时间内看到更多的波动,回报不会像过去一年左右那样轻松获得。”

他建议“专注于你的长期目标,只是定期投入,确保依据目标和风险承受进行适当投资”。

房地产

鲍威尔任职期间的低利率有助于鼓励消费者进行抵押贷款和购房,再加上供应不足,推动房地产市场走高,而他的连任可能有助于保持房地产领域的热度。

FBB的Bailey表示:

“我预计较低利率维持更长时间的预期,会利好房价,因为抵押贷款利率将远低于历史水平。”

对于卖房的人和从事房地产业务的人来说,这是一个好消息,但对于买家来说,尤其是首次购房者就更难了。9月调查显示,认为现在是买房好时机的人士减少至29%。美国人上一次对房地产市场如此悲观是在1982年,当时30年期固定利率抵押贷款的平均利率超过15%,而现在约为3%。

但Bankrate首席金融分析师Greg McBride预计,随着美联储不可避免地加息,信用卡、房屋净值信贷额度以及其他消费者和小企业贷款的利率将上升。他建议房主现在将抵押贷款再融资,趁着利率仍然很低。他说:

“随着我们进入2022年,请偿还高成本债务,因为当到下半年时,一旦美联储开始加息,债务成本可能会进一步上升。”

退休和401(k)计划

在短期内,确认鲍威尔将连任,有助于股市避免更换美联储主席可能导致的任何崩溃,因为新主席可能立即改变美联储的方向,或者推出陌生而出人意料的政策。

虽然股市周一在鲍威尔连任的消息发布后仅温和上涨,但市场分析师表示,鉴于交易员熟悉鲍威尔,并从过去的新闻发布会和公告中了解他的经济计划和目标,这一宣告可能会支持股市向前发展。

FBB的Bailey说:

“如果鲍威尔意味着更多的连续性和更少的不确定性,那么日常投资者可能会减少风险厌恶,考虑将更多资金从股市拿出用于退休储蓄。”

对Bone Fide Wealth的Boneparth来说,鲍威尔连任对于理财规划师及其管理的账户有利。

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