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股息率达5%且债务负担低于同行 这家石油巨头非常“稳”

英为财情Investing.com -美国能源巨头雪佛龙(NYSE:CVX),寻找高息股的投资者不应错过的一只股票。虽然在大流行期间,因为需求崩溃,油价和气价暴跌,沉重打击了雪佛龙的财务状况,但现在这家公司重整旗鼓,并将增加股东回报。

根据雪佛龙透露的最新消息,这家公司将从本季度开始重启股票回购计划,目标是每年向投资者返还20亿至30亿美元。今年早些时候,雪佛龙就已开始上调股息,当时雪佛龙还是唯一家将股息提高到超过大流行前水平的西方石油巨头。

雪佛龙股价周线图,来源:英为财情Investing.com雪佛龙股价周线图,来源:英为财情Investing.com

上调后,雪佛龙的季度股息为每股1.34美元,根据周二的收盘价97.84美元计算,年度股息率为5.5%。但在建仓前,弄清楚雪佛龙能否维持这样的股息和股票回购计划尤为重要,尤其当前德尔塔(Delta)变种毒株在全球蔓延,油市前景并不明朗。

公司管理层认为雪佛龙拥有良好的条件持续返还现金。第二季度,雪佛龙的净利润创下疫情以来新高,并且正在严格控制支出,今年的近期的开支同比下降了32%。

极低的债务水平

雪佛龙与竞争对手还有一点不同,即在疫情爆发时公司的财务状况更优,债务负担较低,公司仅需拿出少量现金就可以还债。目前,雪佛龙的负债率仅为22.4%,在埃克森美孚(NYSE:XOM)和英国石油(NYSE:BP)等大型石油公司中最低。

上个月,雪佛龙首席财务官Pierre Breber表示,即使油价下跌,也会继续回购。

“我在上次季度财报电话会议上就明确表示,我们有信心在整个周期持续回购时才会开始行动。我们预计回购将持续多年时间。”

大部分分析师也赞同雪佛龙高管对公司未来前景的看法。根据英为财情Investing.com对29名分析师的调查,雪佛龙未来十二个月的股价相比现价有26%的上涨空间。

分析师对雪佛龙的一致预期,来源:英为财情 Investing.com分析师对雪佛龙的一致预期,来源:英为财情 Investing.com

良好的未来现金流

BMO Capital Markets认为,鉴于雪佛龙有能力在未来十八个月产生大量的现金,雪佛龙的股价被低估了。该机构在一份报告中写道:

“我们预计雪佛龙在2021年和2022年能产生271亿美元和335亿美元[的经营自由现金流]……过去六个月,雪佛龙股价落后其他上游生产商,尽管他们的在油价上涨时拥有类似的现金流杠杆。”

雪佛龙在三月份表示,如果布伦特原油价格保持在60美元/桶,那么到2025年,扣除股息后,雪佛龙还可以产生250亿美元的自由现金。布伦特原油十月合约价格在周二的收盘价为70.64美元/桶。同时,雪佛龙周二收盘价为每股97.84美元,BMO Capital Markets将雪佛龙的目标价定为每股123美元,相比周二收盘价高约26%。

结语

经过勒紧裤腰带以及疫情造成经济放缓的一年,雪佛龙在石油巨头中拥有非常好的条件向投资者返还更多现金。雪佛龙积极的前景对于寻求股息这类被动收入的投资者具有吸引力。

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