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美国证监会的调查还没结束!炒作Robinhood的散户当心点

英为财情Investing.com – 免佣金、简单易用的Robinhood(NASDAQ:HOOD)给美股券商行业带来一场革命。熟悉的剧本再次出现,如散户抱团股,散户的焦点瞄准了Robinhood。

本周三,Robinhood的股价跳涨50%,大量散户追随Cathie Wood步伐,Cathie Wood曾在Robinhood上周上市后买入了这只股票。7月28日上市首日,Robinhood的市值还只有291亿美元,Cathie Wood入场后,其市值最高达到了650亿美元。周四(8月5日),Robinhood收于50.97美元,较周三(8月4日)下跌19.5%。

Robinhood股价走势图,来源:英为财情Investing.comRobinhood股价走势图,来源:英为财情Investing.comRobinhood将这次IPO中25%的发售股份留给了其平台上的用户,以此吸引散户。在富达上,Robinhood是交易量最高的股票。

如此大的交易量,使得Robinhood位列高波动性的散户抱团股行列,与游戏驿站(NYSE:GME)、AMC院线(NYSE:AMC)成为了“兄弟”。但是对长线投资者只有一个简单的问题:现在买入Robinhood是否合适?

Atlantic Equities给予了Robinhood 65美元的目标价,该机构认为Robinhood的增长路径稳健,能够吸引增长型投资者。

在上周发布的一份报告中,该机构表示:

“我们相信,得益于转介方案和产品在目标群体中非常成功,用户增速将维持非常强劲的势头。”

除用户增长潜力外,Robinhood单个用户产生的平均收入也有很大上升空间,Atlantic Equities写道:

“虽然Robinhood营收的三年复合增长率达到了169%,但我们看到这家公司有进一步扩大产品组合的潜力。”

在Reddit 的WallStreetBets 论坛上大受追捧的ARK Invest首席执行官Cathie Wood表示,周二其旗下基金Fintech Innovation ETF (NYSE:ARKF)购买了8.96万股Robinhood的股票,自IPO以来累计购买了315万股Robinhood的股票。

监管冲突

虽然有这些利好因素,但Robinhood的收入模式存在显而易见的风险,长线投资者应警惕。

Robinhood可能与监管机构就一些争议性的营收模式发生冲突。根据Robinhood的披露,其第一季度81%的营收来自将用户的股票、期权和加密货币订单发给高频交易公司,这种做法被称为订单流支付。

美国证监会主席Gary Gensler在6月份曾表示,正在审查订单流支付模式。一些人士猜测,这种模式可能被禁。

经纪行业认为,订单流支付模式让散户投资者可以免费炒股,但Gary Gensler在6月份接受采访时质疑了这种说法。

他说,“我认为这是误解,这并非免费炒股。虽然没有佣金,但不一定是免费的。”他指出,经纪商得到的数据是有价值的。

上述不明朗因素以及散户投资者股权占比很大可能就是Robinhood的早期投资者大量卖出这家公司股票的原因。根据周四披露的文件,Robinhood现有股东中,有十多家申请在这家公司IPO后出售不超过9790万股股份。这些股东包括Robinhood的最大风险投资机构,如New Enterprise Associates、Ribbit Capital、Thrive Capital和Andreessen Horowitz。

结语

Robinhood已经成为散户抱团股中的一员,这些股票往往脱离了基本面,所以我们建议长线投资者避开这些股票。虽然如果美国证监会的审查不会导致Robinhood的商业模式受损,这家公司依然将实现强健的营收,但是只要不确定性没有消除,最好还是避而远之。

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