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想买比特币又怕风险高?这一矿商或是最好的选择

本文为Investing.com 独家撰写。

  • Marathon Digital抓住了比特币的挖矿浪潮。
  • 2021年到目前为止,MARA的股价上涨了500%以上,最近还创下了多年来的新高。
  • 那些想要购买比特币的人可以将MARA股票视为加密货币的替代物,并进行长期投资,特别是如果价格在短期内能够接近55美元的话。

今年到目前为止,比特币矿商Marathon Digital Holdings Inc (NASDAQ:MARA)的股票已经上涨了501%。相比之下,比特币今年迄今的回报率约为114%。Marathon Digital周线图,来源:Investing.com Marathon Digital周线图,来源:Investing.com

MARA的股票在11月2日创下了63.34美元的多年新高。52周以来,该公司股票的价格区间为2.06 – 63.34美元,目前其市值为64亿美元。

另一家比特币矿商Riot Blockchain Inc (NASDAQ:RIOT)的股票在2021年的回报率约为83.5%。然而,Bit Digital Inc (NASDAQ:BTBT)的股票今年迄今下跌了47%以上。这表明,对比特币的敞口并不一定是股票价格的决定性因素,也不一定是价格涨跌的衡量标准。

MARA在8月份发布了第二季度财务数据,其营收为2930万美元,较去年同期的28.6万美元增长了10147%。该矿商在本季度生产了654枚自挖比特币。截至6月30日,该公司共生产了846枚。

此外,该公司的投资基金在2021年初以约1.5亿美元的价格购买了4812.66个比特币,今年前六个月的公允价值增加了1690万美元。今年到目前为止,该公司已经开采了2516枚比特币。

10月份,MARA生产了417.7个比特币。比特币持有总量为7453枚,公允价值为4.574亿美元。投资者对这些数字感到满意,并持续买入该公司股票。

MARA的前景如何

Investing.com调查的四名分析师给与MARA的评级为“强于大盘”。该股的12个月平均目标价为62.50美元,截至周三其收盘价64.66美元,目标价较当前水平低3.31%。

目前该股12个月的价格区间在48美元至87美元之间。一些华尔街人士认为,MARA的股价已经消化了大部分利好消息。

华尔街评级,来源:Investing.com 华尔街评级,来源:Investing.com

与此同时,MARA的市销率为250倍,估值过高。相比之下,RIOT和BTBT股票的P/S比率分别为46.88倍和7.12倍。

技术面MARA的短期和中期都已经出现超买迹象。也许这种迹象可能会持续几周,但预计很快就会出现一些获利回吐。

我们预计MARA的涨势将会暂缓,甚至将跌破60美元并触及55美元,之后将出现横盘整理。

MARA股票的3种交易方式

1. 以当前价格买入MARA股票

那些不关心股价每日波动,并且相信公司长期潜力的投资者现在可以考虑投资Marathon Digital的股票。

MARA目前的股价约为64.60美元。买入并持有比特币的投资者应该会将这种多头头寸保持几个月,假如比特币继续上涨的话,该股很可能将创下新高。

选择这种方法但担心出现大幅下跌的投资者,也可以考虑在入市点以下约3%-5%设置止损点。

2. 购买以MARA为主要持仓的ETF

不想直接买入MARA股票、但仍希望大量持有该公司股票的投资者,可以考虑研究一只重仓该公司的基金。

例如:

  • Global X Blockchain ETF (NASDAQ:BKCH):该基金自7月成立以来上涨了33.9%,MARA股票权重为18.97%;
  • VanEck Digital Transformation ETF (NASDAQ:DAPP):该基金自4月份成立以来下跌了16.1%,MARA股票的权重为9.14%;
  • Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (NYSE:BITQ):该基金自5月成立以来上涨了23.4%,MARA股票的权重为5.76%;
  • Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSE:BLOK):该基金今年以来上涨了67.6%,而MARA股票的权重为3.55%。
  • Invesco Alerian Galaxy Blockchain Users and Decentralized Commerce ETF (NYSE:BLKC):该基金自10月7日成立以来上涨了11.7%,而MARA股票的权重为1.92%。

3. 看跌期权

想要以更低的价格购买MARA股票的投资者,可以考虑出售其现金担保看跌期权。由于涉及期权,这种安排并不适合所有投资者。

MARA股票的看跌期权合约是卖出100股股票的期权。现金担保是指投资者的经纪账户中有足够的资金在股价下跌和期权被分配时购买证券。这笔现金储备必须留在账户中,直到期权交割、到期或期权被转让。

假设一个投资者想要购买MARA的股票,但不想支付每股64.66美元的当前价格。相反,投资者更愿意在未来几个月内以更低的价购买这些股票。

交易员通常会卖出平价看跌期权(ATM)或价外看跌期权(OTM),同时留出足够的现金可以购买100股股票。

2022年1月21日到期的执行价为55美元的看跌期权的价格为9.53美元 。因此,如果期权买方行权,那么卖方必须以55美元的价格购买100股MARA股票。

期权买方必须向期权卖方支付9.53 X 100美元或953美元的溢价。无论未来发生什么,这部分费用都属于期权卖方。该看跌期权将于1月21日周五停止交易。

假设一名交易员现在以64.66美元的价格进入这种现金担保的看跌期权交易,在1月21日到期时,卖方的最大回报将是953美元,不包括交易佣金和成本。

如果MARA股票收盘价高于55美元的执行价格,卖方的最大收益就是这个溢价。如果发生这种情况,期权到期时就一文不值了。

如果在1月21日到期日之前或到期日的任何时候MARA股票的市场价格低于55.00美元,则该看跌期权将被行权。然后卖方有义务以看跌期权的执行价55美元(即总计5500美元)购买100股MARA股票。

本例的盈亏平衡点是执行价(55.00美元)减去期权溢价(9.53美元),即45.47美元。这是卖方开始蒙受损失的价格。

现金担保看跌期权是一种比直接以当前市价买入公司股票更为保守的策略。

由于卖出看跌期权而最终持有MARA股票的投资者可以进一步考虑设立备兑看涨期权,以增加其股票的潜在回报。因此,出售现金担保看跌期权可以被视为持有股票的第一步。

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(翻译:潘奕衡)

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